<목차>
1. MSCI 지수란? : 모건스탠리에서 정한 일종의 투자 지표
2. MSCI 편입되는 무조건 좋은건가? : 외국투자자본이 많이 들어오지만 기준은 논란이 많음
3. MSCI 편입 종목 찾는 방법
4. 정리
우리는 기사 제목에서 'MSCI 신규 편입, 편출 종목' 과 같은 말을 볼 수 있습니다. MSCI 지수라는게 대체 뭘까요?
1. MSCI 지수란? : 모건스탠리에서 정한 일종의 투자 지표
일단 네이버 지식백과에 따른 정확한 정의부터 볼까요?
미국 모건스탠리증권이 지난 1986년에 인수한 캐피털인터내셔널사에서 작성하여 발표하는 지수로, FTSE지수와 함께 국제금융 펀드의 투자 기준이 되는 대표적인 지표다. 최초의 국제 벤치마크(benchmark)로 특히 미국계 펀드의 95%정도가 이 지수를 기준으로 삼을 만큼 펀드 운용에 주요 기준으로 사용되고 있는 지수다. 전 세계를 대상으로 하는 글로벌지수, 특정 지역에 한정하는 지역지수 등 국가와 산업 및 펀드스타일 등에 따른 다양한 종류의 지수들을 100여 개나 제시하고 있다.
사실상 대부분의 전세계 자금이 이 지표에 따라 투자합니다. MSCI지수를 추종하는 펀드자금들이 막대한 비중을 차지하는거죠.
근데 이런 의문이 듭니다. 그럼 전 세계의 금융이 미국의 민영 금융기업 몇 개에 좌지우지 되는건가?
결론부터 말씀드리면 Exatly Correct! 아주 정확히 맞추셨습니다!!
2. MSCI 편입되는 무조건 좋은건가? : 외국투자자본이 많이 들어오지만 기준은 논란이 많음
MSCI는 FTSE와 함께 글로벌 투자 지표의 양대산맥입니다.
FTSE는 네 개의 그룹으로 국가를 분류하는데 한국은 2009년에 선진시장으로 편입되었습니다.
반면, MSCI는 세 그룹으로 분류하는데 우리나라는 아직 신흥시장입니다.
사실 한국은 MSCI 선진국 지수 편입을 위해 여러 번 도전했었습니다. 선진국 지수에 편입되게 되면 외국계 자본의 투자 규모가 달라지거든요. 대표적으로 FTSE 선진지수 편입으로 4770억 원에 불과했던 영국계 자금은 같은 해에 3조원까지 늘었습니다.
Q. 그럼 무조건 MSCI 선진국 지수 편입이 좋은거네요?
A. 그게... 좀 애매합니다.
먼저 첫 번째 이유로, 우리나라가 수 차례 도전했다 실패했는데 선진 지수 편입 불발 사유가 설득력이 떨어집니다. 실시간 주식 데이터 활용이 되지 않으니 그 정보를 공개해 달라는 것인데, 이것은 선진지수 편입 문제와 상관이 없어보입니다. 실시간 주식 데이터는 선물, 파생상품 등 모건스탠리 본인들이 사적 이익 추구를 위해 필요한 것이지 선진 시장과 신흥 시장을 구분하는 도구로 사용하긴 무리가 있습니다.
거기다 남유럽발 재정위기가 터지고 디폴트 선언을 줄줄이 앞두고 있는 남유럽 국가들이 선진지수 편입에서 빠지지 않는다니요... 결국 민간 기업의 신뢰성에 한계가 드러나는 부분입니다. 이렇게 기준에 문제가 있는 지수에 굳이 편입하려고 한들, 우리 시장의 선진화를 뜻하는 것도 아닐테니 말이죠.
두 번째로, 굳이 선진 시장 9위에 들어가느니 선진시장 탑 티어에 드는게 낫지 않을까요? 그리고, 외국계 자본의 비중이 높아지면, 대형주와 중소형주의 갭은 더 벌어지게 됩니다. 시장왜곡 현상도 무시 못하죠.
그래서 중소형 주들이 MSCI 지수 편입을 앞두고 있으면 주가가 들썩거리는겁니다.
3. MSCI 편입 종목 찾는 방법
그럼 일단 우리는 MSCI Korea에 어떤 종목들이 편입되어 있는지 봐야겠죠.
1) MSCI 홈페이지 접속
2) Home -> Our Solutions -> Indexes -> Index resources -> Index tools -> Constituents 루트 따라가기
3) 검색창에 KOREA 찾기
4) 구성 종목들 및 비중 보기
단! 여기 제시된 종목들 및 비중은 5달 이전 데이터입니다. 실시간 데이터를 보려면 가입해서 로그인 해야해요.
그럼 다음 시간에는 MSCI 편입 종목, 편출 종목들을 알아볼게요.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
4. 정리
1. MSCI 지수는 모건스탠리에서 정한 일종의 투자 지표. 이것 따라서 전 세계 자금들이 움직임.
2. MSCI 편입 되면 외국투자자본이 많이 들어오지만 자기들 사적 이익에 따라 기준을 정한다는 논란도 있고, 중소형 주들은 시장 왜곡 위험도 높음.
3. MSCI 편입 종목 찾는 방법은 위에 시키는대로 해보세용.
출처
1. 11월 MSCI 신규 편출입 종목은…"수익률 극대화 전략 구사하라" - 아시아경제 (asiae.co.kr)
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